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房企军团低调潜伏创投圈 去年投下6000亿

2021-09-08 08:16:56 来源:第一财经日报

作者: 孙梦凡

  [ 随着地产行业增速放缓,房企整体营收和利润规模增长出现拐点、日趋下行,因此在做强主业之余,把触角延伸到地产外的多元领域,寻求新增长点。 ]

  北交所“横空出世”,不仅点燃了新三板的资金热情,也成为创投圈的爆点事件。其中,有一批隐秘又凶猛的房企创投手,它们将触角伸到互联网、人工智能、医疗健康等新兴产业。“北交所的设立恰逢其时,让我们倍感振奋。”9月7日,有房企创投部门负责人对第一财经表示。

  多家房企创投人士表示,未来将持续关注“专精特新”高成长型企业。

  房企也有个创投圈

  说起创投,人们想到的多是红杉资本、IDG资本、高瓴资本这类机构。擅长盖房子的开发商,还擅长风险投资吗?答案可能出乎很多人意料。

  日前,想做“中国麦当劳”的和府捞面完成8亿元E轮融资,创国内餐饮行业粉面赛道最高融资纪录。在这场资金热潮中,龙湖资本现身,去年11月和府捞面完成D轮融资时,也可见其身影。

  除了重金押注的新消费赛道,龙湖资本还热衷科技类投资,从家庭机器人研发生产商“赋之科技”、商用清洁机器人头部企业“高仙机器人”、到健康险科技公司“暖哇科技”等,龙湖资本发起过的投资动作已达到10次。

  值得注意的是,龙湖资本并非行业孤例。7月份,医用级聚乳酸原材料生产商长春圣博玛生物材料有限公司完成新一轮数亿元融资,由战略投资方远洋资本领投,原股东持续加投。

  除此之外,碧桂园创投、保利资本、越秀产业基金、华润资本等诸多房企,均加入创投大军。据克而瑞统计,百强房企自2014年以来创投项目逾200例,超半数TOP 30房企参与创投,仅2020年房地产整体投资金额便近6000亿元。

  在悄然壮大的队伍中,碧桂园创投“后来居上”,目前已投资超50家企业,其中8家成功IPO,8家已完成下一轮募资。赛道方面,主要围绕产业链、硬科技、大健康、新消费进行投资,其中45%的项目分布于先进制造、半导体、碳中和领域。

  北交所的设立,让这些隐秘的创投手也兴奋不已。

  碧桂园创投管理合伙人代永波在接受第一财经采访时称,未来将基于自身市场定位,在中小微企业融资、发展过程中继续发挥作用。

  某房企创投部门负责人也称,像工业传感器、仪器仪表、核心零配件、新材料等品种繁多、单品市场容量小、品类差异大的行业,企业能做精但较难做大,难以在原有市场体系上市,很难受到资源覆盖;而这些行业又恰恰是我国工业的基础行业之一,相对容易“卡脖子”的领域。

  “北交所的建立,为特定行业提供了很好的融资渠道和退出渠道。”上述负责人认为,北交所有利于引导创投资金向这些特定领域投资和布局,为行业发展引入源源不断的活水。

  期待更多细则出台

  多家券商认为,北交所的设立将助力解决中小型科创企业的融资难题,尤其要关注“特精专新”属性突出的公司,机械、化工、信息技术、医药生物等领域,均需长期关注。

  资本市场改革风向渐渐明晰,房企创投风格是否会受到影响?

  对此代永波告诉第一财经,很期待进一步的细则出台。不过,北交所的设立,对其所在机构的投资逻辑没有影响。一直以来,碧桂园创投坚持“抓两端”,关注优秀初创企业,尤其有高技术壁垒的中小企业,专注“投早、投小、投新、投长”。

  但他继续表示,北交所的设立,将对后续投资领域有重要的引导和促进作用。“我们会坚持将科技创新作为核心投资主题,持续推进投资方向的扩展,把以前覆盖不够的领域纳入投资范围,比如新材料、工业传感器、仪器仪表、核心零配件、工业软件等。”

  值得注意的是,相较于地产开发日渐逼仄的盈利空间,房企创投还大有可为。此前融创等多家房企布局房产经纪相关赛道,并借助IPO分享了不菲收益;有房企在谈到创投综合收益率时,同样表示可达到两位数。

  以碧桂园创投为例,据悉其投资分为战略型投资与财务型投资两块。其中,战略型投资更考虑与集团的战略协同,对财务数据的要求不会特别严格;财务型投资则和市场化机构的判断标准趋同,在一定的投资总额预算内,进行综合的投资分析和价值判断。

  赛道选择也是重中之重。与一些唱空声音不同,碧桂园创投认为,地产行业依然存在大量机会和空间,在内外部技术、商业模式的迭代中,行业将被深度重构。因此,它将部分资金投向了地产产业链,包括AI建筑企业“小库科技”、中国建筑(601668,股吧)防水头部企业“卓宝科技”等。在这之上,关注外部的高科技、新经济模式,与母公司主业互动,产生协同效应。

  据悉,碧桂园创投分拆出了八个细分赛道,包括半导体、大健康、国潮新消费、新能源科技、先进制造、产业链上下游、物流及供应链及新一代信息基础设施。

  其他房企的投资逻辑虽各有千秋,但均非常关注科技赛道。保利资本的投资触角涵盖人工智能、建筑设计、半导体、零售商超等领域;越秀产业基金近年来先后参投了汽配电商巴图鲁、汇量科技、极飞科技等;金地资本的投资涉及人工智能、芯片研发、生物科技等。

  业内分析师称,随着地产行业增速放缓,房企整体营收和利润规模增长出现拐点、日趋下行,因此在做强主业之余,把触角延伸到地产外的多元领域,寻求新增长点。而创投是连接人才、技术等资源的有力渠道,同时可赋能传统地产行业,推动其创新发展、转型升级。

  投资是一项长期事业,房企虽是城镇化浪潮中的“老手”,但在创投领域仍算“创业者”。“赛道和基因都要求我们必须脚踏实地,目光长远。”有房企创投人士称,必须保持创业者心态,争取成为投资圈的引领者,同时为集团业绩找到新的增长点。